ゲオHD（2681）
買い×1627円×300株（SBI証券）
買い増し×1622円×300株 2023/4/26
2023/5/12決算発表前
追加買い×1693円×500株（SBI証券）
追加買い×1693円×300株（GMO証券）計1400株保有
追加買い1754円×200株 2023/5/15
追加買い 1752円×200株（SBI) 2023/5/16（計1800株へ）
追加買い 1752円×200株（SBI）2023/5/19
追加買い 1748円×200株（GMO）(計2200株へ)
決済売り×2259円×200株（SBI)決済売り 少し買い資金を確保したかった（残り2000株）2023/8/15
追加買い 1951円×200株（GMO)（計2200株へ）2024/2/21あまりにも下がっていきたため
SBI証券分1000株を損出し+クロス取引 決済売り×1398円×1000株 －299000円
クロス買い×1398円×1000株（SBI証券）24/8/5
決済売り×200株 1600円 －28010円 24/11/29（残り2000株）
決済売り×1630.2円×500株（残り1500株）+116100円（以前にクロス取引+損出しで－29.9万円）している
24/12/3（残り1500株）
損出し売り×500株×1566円 －86500円
クロス買い×500株×1566円（GMO証券）24/12/20（残り1500株）
決済売り×500株×1897.5円（残り1000株）+133123円 25/4/3
任天堂Switch2の発売ニュースでこの大幅下落時に逆行高してくれた
これを売った資金で下げてる銘柄を買えた ラッキー
決済売り×400株×1869.7円（PTS売り)（残り600株） +188280円 26/1/23
25/3期本決算 またもや期待を裏切る予想を出してきた
どこかで決済したくなってきた
ファイズHD（9325） 2023/6/12
買い×300株 1232円（NISA口座）（この分は長期保有分）
追加買い×400株×1169円（計700株）25/10/22
追加買い×200株×1200円（計900株）25/10/24
2023/12/27×200株 1231円（GMO通常口座）
×500株 1243.4円（SBI証券）
クロス取引1243.4円（SBI証券）✕500株を1137円へ（-53200円）
2024/5/2 追加買い×200株 1100円 下がってきていたため5/9本決算
2024/6/4 決済売り×200株 1035円 －26200円 決算発表で中計見直し 成長鈍化
普通の成長予想になってしまった
2024/8/7 決済売り×200株×844円（残り800株保有中） －64400円
決算発表の数値がいまいちのため一部決済（24/8/7反発してこの株価・・・）
2024/8/13 決済売り×500株×851円（SBI証券）－14.35万円 （残りNISA口座の300株のみ）
業務内容 物流センタ―運営、スタッフ派遣、拠点間輸送
時価総額 約134億円
前期 初配当→今後配当性向30％へ 増配期待大
中期経営計画が野心的 成長速度に対してPER14倍台は割安
→見直しでしょぼ計画になる
「2024年問題」でトラックドライバーが人材不足になりそう
→プラスの影響かと思いきやマイナスだった（人件費高騰で業績マイナスとなる）
業務委託が増えそう スタッフ派遣が増えそう
期首予想は保守的企業にみえる（前期4Qのうち３回上方修正）
→一時的だったもよう
リスク 主要顧客がアマゾン ここが離れることがもしあれば業績は大きくダウン
新規採用人数が集まらない 新入社員・中途社員が入ってこなければ拡大スピードダウンか？
出来高に対して信用買い残が多い（減ってはきている）
イントラスト（7191） 買い×1000株×837円 2024/5/13
決済売り×700株×1120円（残り300株）+197400円 2025/10/21
本決算発表で下落していたところで買い
家賃滞納補償や医療・介護費補償など
3月本決算 時価総額186億円
現在配当性向40％ 2027年3月期には60％実現予定（1株配当47円）
成長戦略が実現できそうな内容・上方修正もありそう
業績伸びている
株価835円 PER13.6倍 PBR3.07倍 利回り2.99％
25/5/9 本決算 過去最高業績で着地+予想もそれを上回る プライム市場への再上場を目指している 配当性向も50.5％で出してきた
フィットイージー（212A） フィットネスクラブを全国展開中
買い×500株×1135円 24/9/17 スタンダード市場 24/9/17
決済売り×100株×1417円（残り400株） +28200円
決済売り×100株×1535円（残り300株） +40000円 9/19
決済売り×100株×1624円 （残り200株）+48900円 9/24
決済売り×100株×1717円 （残り100株）+58200円 11/6
10月本決算 配当性向20％
9/13 3Q決算発表 通期上方修正+増配+記念配発表 先週金曜日に上場後初の決算発表
業績の伸びは申し分ない
チョコザップの上位互換のようなジムで月額7～8千円
ゴルフシミュレーションや洗濯乾燥機、サウナ、岩盤浴、セルフホワイトニング、O₂ルーム、ピラティスなどがある（まだ少ない）
現在179店舗 今期+40店舗目標（3Qまでに+29店舗出店済み）来期+53店舗予想
ただ直営店をフランチャイズ化し店舗売却・物販販売（トレーニング機材など）の利益が大きい
今後もこの売却を進めていかないと今の成長率・利益率は続かない
25年10月期の本決算時は大きな業績予想を出すのではないかと予想
24/9/17場中 株価1206円 PER18.6倍 PBR7.18倍 利回り1.66％
AREホールディングス（5857）貴金属リサイクル 金、銀など貴金属価格上昇で恩恵 レアアースも回収
買い×400株×1816円 25/6/27
追加買い×300株×2160円（計700株へ）25/9/22
追加買い×100株×2165円追加買い×200株×2164円（計1000株）
決済売り×700株×2656円（残り300株）2025年のどこか
25/9/25金価格上昇→金鉱株上昇（住友金属鉱山など） →金取り扱い企業上昇（三菱マテリアル）ときた
次は金の都市鉱山銘柄やここじゃない？
25/9/22三菱マテリアルが金地金5ｇ、10ｇ、20ｇ購入制限を発表している
「さて、今般の貴金属価格高騰から小型金地金のご注文が集中し、生産が追い付いていないため、対象の金地金について以下の対応とさせていただきますことご連絡申し上げます」とあり
ＡＲＥＨＤも金の販売をしている 売れているのではないか？
プラス、7月～9月の金価格が大きく上昇している（在庫評価が高まる）
中間配当40円（買値で1.85％分）が9月
リスク：円高がくると業績に悪影響
海外75 3月本決算 配当性向40％目途 2030年までの中計はそこそこ強い
26年3月期予想通りなら増配ありそう
25/6/27現在 株価1821円 PER8.6倍 PBR1.10倍 利回り4.39％ 時価総額1448億円
前提条件 金 11800円/ｇ
パラジウム 5000円/g
プラチナ 4700円/g
ロジウム 4600ドル/toz（トロイオンス）（約31.1グラム）
金は世界5位の鉱山に相当するリサイクル量約30トン （2026/3の目標40トン）
2025年新坂東工場2竣工+生産拠点集約と効率化
2025年7月インドで自動車触媒回収で営業開始
2024年公式オンラインショップを開設し一般向け貴金属の販売を開始
2022年に坂東工場1稼働開始で金の生産量が増加
売上げも飛躍的に増加している が、利益は2022年がピークでその後減少している
とはいえ金の価格は上がりそう
業績上がるのではないか？
2027年度～2030年度に北米上場目指す
2024年度～2028年度ぐらい インド市場参入目指す
中計2030年度目標売上5400億円、営業利益380億円
国際会計基準を適用（のれん償却なし、突然減損あり）
子会社アサヒプリテックでハイブリッド車の駆動モーターからネオジム・ジスプロシウム（レアアースの一種）を回収している →これらは中国が圧倒的シェア
和心（9271） 京都中心に和装小物店運営
買い×800株×471.5円（指値の一部約定）25/8/6
追加買い×700株×756円（計1500株へ）25/8/26
追加買い×500株×726円（計2000株へ）25/8/28
追加買い×1000株×928円（計3000株へ）25/11/11ぐらい
決済売り×600株×855円（一部決済）+49200円
決済売り×200株×856円（一部決済）+16600円
決済売り×200株×857円（残り2000株）+16800円25/12/29
追加買い×100株×899円（計2100株）26/4/23（一部のみ約定）
追加買い×400株×887円（計2500株へ）26/4/24
追加買い×200株×845円（計2700株へ）26/4/27
12月本決算 無配→復配した
インバウンドおみやげ事業：和傘、かんざし、箸、着物量り売り専門店
アニメ・ゲームMD事業： 和雑貨、アクセサリー・キャラクターグッズのOEM製造
サウナ＆バケーションレンタル事業 ：サウナ付き貸別荘の運営
4Q1株利益予想54.6円 1Q結果10.9円 1Q時上方修正 2，3Q偏重
猛暑での日傘需要が大きいと思うがどうか？（北斎グラフィックというブランドで和傘を製造・販売中）
3つの事業それぞれが成長性の高い市場環境にあると言っている
2025/8/6現在 株価485円 PER8.9倍 PBR5.28倍 利回り0％ 時価総額31.1億円
コロナ禍に債務超過になるがそこから這い上がる（逆20バーガーしてる）
長期の時価総額目標は1000億円と言っている （現在の約33倍）
現在の株価では増資はしたくないと言っている 25/8/6
銀行借り入れで賄いたい
M&A（食への参入）、独自のIP展開（和テイスト）、サウナ付き貸別荘件数の増加で成長させたい
→事業内容が今流行ってて続きそうと思った
今後毎年「猛暑」がくるのではないか？
日傘は男も使う時代になってきた
かんざし、傘は4000円～1万円程度とおみやげによさそう
1g1円のリユース着物の量り売りでこの前モーサテに出てた
キャラクターグッズは今後独自IP展開をすると言っている（夢がある）
サウナ付き貸別荘の料金見たら２人で約4～５万円、4人～６・7人程度泊まれる
4人で借りたら一人当たり１万円前後 6・7人ならもっと安い 安くないか？
需要ありそう（予約はかなり埋まってた）
（まだほんの一部の地域でしか展開してない）
1Q進捗率はさほどだがこの時に上方修正をしている
とりあえず25/8/13の2Q決算時に日傘が売れて業績いいような気がしているがどうか？
一応長期保有目的で買った（握力が続いたことが少ないが）
→8/13 2Q時上方修正+代表の強気決算説明あり 3ストップ高（通常値幅）
→26/2/13 本決時初配当+優待発表 今期予想も〇 1ストップ高
フルヤ金属（7826）白金・レアメタルなど貴金属の製造・加工・回収。精製・改鋳、薄膜技術に強み
買い×200株×3280円 25/12/9
追加買い×100株×3245円 25/12/10
追加買い×100株×3190円 25/12/11
追加買い×100株×3120円 25/12/16
追加買い×200株×？ どこかで200株追加している
追加買い×100株×4045円（計800株）26/1/16
追加買い×100株×6420円 26/3/9
追加買い×100株×6450円 26/3/9（計1000株）
決済売り×200株×6980円 +107741円 26/3/18（残り800株）
追加買い×100株×6320円（計900株）26/3/23
決済売り×100株×6580円（残り800株）+20905円26/3/24
追加買い×100株×6350円
追加買い×100株×6307円 26/3/27（計1000株）
追加買い×100株×5840円 26/3/31（計1100株）
決済売り×100株×6076円（5840円買い分）+23600円
決済売り×100株×6070円（6350円買い分）―28334円 26/4/2（残り900株）
6月本決算 還元方針：配当性向25％ 期末一括配当 想定為替レート146円/ドル
25/12/9現在 株価3300円 PER13.5倍 PBR1.26倍 利回り2.27％
世界でも数少ない「イリジウム・ルテニウムを高純度で精製できる企業」
原料は南アフリカ共和国から直接仕入れるルートあり+ロシア、ジンバブエ、カナダ、アメリカ
商社経由の輸入、リサイクルも強化している
電子13、薄膜20、サーマル12，ファインケミカル・リサイクル43、サプライチェーン支援12
食塩電解の電極用希少金属のリサイクル事業開始（旭化成、欧州企業と提携）
北海道千歳工場が26年7月竣工
連結に韓国・米国フルヤメタルあり
イリジウム、ルテニウムで世界No1挑戦をやめない
プラチナ価格上昇、円安で業績にプラス
2030年までの中計あり 売上げ、営利目標はいい 26年の2倍
次世代パワー半導体（窒化ガリウム、酸化ガリウム）基板結晶育成用製品の開発進捗中
生成AIの急速発展に伴いデータセンター向け光アイソレーター用結晶育成 プラチナ製品の需要増加
25/11/6 1Qでいきなり通期上方修正+増配
修正後で4Q1株利益予想243.9円 1Q結果94.8円 進捗率38.9％ 四半期売上げは過去最高
1Q売上げ、利益が跳ね上がった （地金売上げが激増、利益は地金価格上昇に伴っての上昇っぽい）
薄膜セグメント：引き続き好調
電子セグメント：新たな需要の取り込み
サーマルセグメント：復調の兆し
SBI新生銀行（8303）銀行とノンバンクの機能を併せ持つ総合金融サービスを手掛ける。SBIHD傘下
買い×100株×1450円（IPO当選分）
買い×400株×1610円（計500株：平均1578円買い） 25/12/17
3月本決算 配当政策：安定的な増加を目指す 配当額34円
プライム市場の上場維持基準の流動株式比率に適合していない
2031年3月末までをめどに段階的に流通株式比率を向上させる
今後、売出しがある可能性がある（株価にマイナス要因）
今は株価が上昇していったら嫌なため最低限の買いをした
25年7月に公的資金を完済
これにより今後株主還元策を出してもいい状態にはなっている
（完済してない場合株主に大幅な還元はしにくい）
長期で見た場合の有望株という考えで買った（NISA枠できたらそっちで追加したい）
株価1629円でPER14.4倍 PBR1.41倍 利回り2.09％ 時価総額1兆4588億円
指標からは割安感はない
ただ、銀行は資金を集める力が大事と思っている
今後預金量が増えていく銀行と思い買った この数字は追っていく
預金量：25年3月末14.6兆円→25年9月末で16.3兆円と言っている
これはかなり大きな伸び（21年度→24年度は2.3倍）
SBI グループの中核銀行として「第4のメガバンク構想」を出している
3メガバンクの時価総額は25/12月現在14兆円～29兆円（預金量は25/3月末153兆円～202兆円）
ここを目指すと言っているため伸びしろは大きい
日本はまだ利上げがありそう（銀行業に有利）
金利のない世界が終了し毎年インフレしていく世界がやってきたと思っている
利益は預金額に比例して増えていくと思っている
（貸出額が増えて金利上昇で利ザヤも増える、経費率が下がる）
28/3期までの中計あり（25/5/9発表）
前期、今期が特別利益があるようで28/3期までの目標数字はしょぼい（前中計は大幅超過達成）
前提条件
27年度において政策金利0.75％（25/12/17現在0.50％ 19日に0.75％になりそう）
日本10年国債利回り1.50％（25/12現在1.98％）
27年度までの各年度において、日本の実質GDP成長率がプラス推移（2024年までは４年連続のプラス）
→この前提条件は保守的 もう少しいい条件になりそう
デクセリアルズ（4980）異方性導電膜、光学弾性樹脂などニッチな電子材料に強い
光学材料部品45 電子材料部品55 海外67
新規買い×200株×2532.7円 26/3/2
追加買い×100株×2448.7円 26/3/3
追加買い×100株×2225円（NISA口座） 26/3/9
追加買い×100株×2225.5円（NISA口座）26/3/9
追加買い×200株×2231.5円（計700株）26/3/9
決済売り×200株×2350円（残り500株）26/3/18+23600円
決済売り×200株×2229円（残り300株） 26/3/24―55200円
決済売り×100株×2256円PTS売り（残り200株）26/4/1－22070円
26/3/2現在 株価2538円 PER16.4倍 PBR4.17倍 利回り2.29％ 時価総額4435億円
3月本決算
配当政策：総還元性向60％目途 DOE7％下限 配当性向40％目途
現在の配当性向が約37.4％ 上方修正があれば増配が期待できる
通信手段が電気から光に変わりそう
その時にこの企業が活躍するとのこと
世界シェアNo1製品、海外特許が多数あり
ROE30.6％と高い
これが続くと自己資本がどんどん大きくなりPBRがどんどん割安になる
今後半導体集積、フォトニクス、光通信領域強化
光トランシーバー関連（次世代データセンター需要で拡大する市場で独自の製品を展開）
29/3期中計目標 売上げ1500億円 EPS208円
今期EPS155.2円予想
しょぼい中計目標
NEC(日本電気）（6701）通信設備で国内トップ。ITサービス拡大。顔認証技術の販売を推進。5Gインフラも
買い×100株×4404円 26/3/11
追加買い×100株×4157円 26/3/18
追加買い×100株×3786円 26/3/30（計300株）
決済売り×100株×3999.5円 +21350円 26/4/2（残り200株）
3月本決算
還元方針：配当は安定配当のみ 自己株式の取得はたまにやっている
防衛関連、海底光ケーブル、光デバイス、次世代ネットワーク関連もある
他に量子コンピューター、フィジカルAI、宇宙、EV車、蓄電池など事業内容多数あり
現在SaaSの死で株価が低調推移中
「ソフトウエア関連の業績が悪くなるようなら他でカバーしそう」と思い打診買い
前四半期までの業績は堅調推移中
1～3月期の4Q収益が大きい企業
2026/3月期を最終年度とする中計あり
26/3/11現在 株価4399円 PER予想なし PBR2.85倍 利回り0.73％ 時価総額6兆204億円
守谷輸送機工業（6226）荷物用エレベーター大手
製造・据付・販売保守。大型に強み。船舶用エレベーターも
買い×100株×4995円 26/3/12
その後26/3/31に2分割
26/3/12現在 株価4830円 PER23.8倍 PBR6.27倍 利回り1.06％ 時価総額854億円
配当性向25％目安
業績好調 26/5月 芳野賀工場稼働予定
外注委託業務の内製化を進めている
中計目標を前倒しで達成しそう
27/3期～ 次なる成長ドライバーの発掘育成に向けた「布石」戦略を積極的に展開とある
2027/3期スタートを目標に成長ドライバーの特定と具体的アクションプランを策定とある（25/11/12開示資料）
27/3月期の決算発表時（5月）になにかしらの発表があるのではないか？
サンコール（5985）精密部品メーカー。車用精密ばね主力でトヨタ・ホンダ中心。プリンタ部品も。HDD撤退。
買い×400株×1540.8円 26/3/27
3月本決算 海外68 27年度配当性向30％以上目指す
26/3/25に次世代光通信向コネクターを製造・販売するためのライセンスを取得
2027年度中に顧客への納入を始める計画
初年度10億円の売り上げ増を見込む
3Qの中身を見ると「通信関連」が伸びている データセンター向け需要が好調とある
26/3/27現在 株価1542円 PER8.3倍 PBR1.48倍 利回り1.30％ 時価総額525億円
四季報の27年3月期予想は減収・減益予想だが増配はあってもいいのではないか？
27/3期：予想1株利益138.7円 予想PER11.1倍
光通信関連で注目されてきたら割安と判断されるのではないか？
今は車用ばねの会社と思われていそう
リスク：ホンダがEV事業を縮小した26/3月
28/3期までの中計あるがすでに達成している数字でしょぼい予想を出してくるかもしれない
若築建設（1888）北九州地盤の海上土木中堅。道路など陸上土木も展開。官公庁向け大
買い×200株×4195円 26/4/8
26/4/8現在 株価4200円 PER13.0倍 PBR1.07倍 利回り3.14％ 時価総額544億円
3月決算 配当性向40％以上目標、DOE3.6％下限（現在45％でDOEでの下限と同等の132円配当額）
3Q1株利益204.6円 4Q予想322.2円 進捗悪いが下期偏重
3Q時受注残前年比（6.3％増）と前年比プラス
現在DOE3.6％下限配当のため増配が期待できる
楽待（6037）投資用不動産のポータルサイト「楽待」を運営 掲載物件数は業界最多
加盟不動産からのサービス料が柱
7月本決算
買い×500株×958円 26/4/9
追加買い×500株×941円 26/4/10
ユーチューブで存在を知ってよく見るようになる
営業利益率が50％以上とかなり高い割にはPERが低い
4/9現在 株価951円 PER14.2倍 PBR3.49倍 利回り1.37％ 時価総額188億円
配当政策：安定的な増配を予想
25万株上限の自己株式の取得を実施中（26/3/16～26/6/15）（1.27％）
今期自社株買い発表は早くも2回目 還元方針はいい
2Qまでの営業利益は+43.4％と成長している
主力の物件掲載サービス加盟店数前年比+9.0％（前年2Q比）
→ここが増えているうちはストック収入増で成長しそう
タイアップ動画広告の販売を強化し次四半期以降の売上げ拡大を見込む
ベクトル（6058）独立系で国内最大規模のPR会社 SNS・ネット媒体に強み。アジアに積極展開中
インフルエンサー活用し一気通貫のPR手法に強み（子会社にPRTIMES（3922））
26/2/27に子会社ビタブリッドジャパン（542A)が新規上場
買い×500株×1279円 26/4/13
4/14（今日）本決算発表あり
2月本決算 配当性向30％以上
4/10現在 株価1276円 PER12.0倍 PBR3.06倍 利回り2.59％ 時価総額599億円
3Q1株利益77.2円 4Q予想106.6円 利益下期偏重企業
本決算強気予想企業に見える →そうでもなかった 営利は100億円予想だが当利は
中計では27/2月期 営業利益100億円計画 26/3期は85億円予想
ショート動画を使った広告、プレスリリース配信の契約社の増加、M&Aも積極的、VC（ベンチャーキャピタル）事業も
テレビCMの衰退、AIによるネット広告崩壊でモノを求める次なるインフラが「ショート動画」だそうだ
ベクトルはここに全振りするそうだ
決算勝負 強気本決算企業と予想し、いい業績予想を発表し増配してくるのではないか？と予想
業績は現在伸びている
ショート動画広告、プレスリリース配信共に今後増えると思う
継続的にROE25％を上回る経営を行っていく方針＝利益成長しそう
四季報予想は27/2期1株利益は123.7円 配当38円 現在33円
ハードオフコーポレーション（2674）PC・家電・家具・衣料などリサイクル店
3月本決算
買い×300株×2021円（以前に買っていた銘柄）
配当政策：DOE6％程度を目安 25/3期6.2％ 1株配当78円
26/4/13時点 株価2023円 PER11.5倍 PBR1.49倍 利回り3.86％ 時価総額282億円
海外展開をゆっくりしている（アメリカ直営3・ハワイ直営2・台湾直営5・タイFC3・カンボジアFC6店舗）
25年10月から買収した北海道のリユース企業分が追加される（黒字企業）
27年3月期の1Qに特益（有価証券売却益）11.6億円計上予定あり
5/12本決算発表時に増配がありそう（最低でも82円は出そう）
今期予想数値が良さそう（特別利益計上されて予想が出る）
ニデック（6594）精密小型モーター大手。HDD用で世界首位。車載用など中大型にシフト
買い×200株×2181円（以前買った銘柄）26/4/14
3月本決算 26/3月期 無配転落
大きな不祥事あり
再建できれば「通常株価に戻る」となるだろうが最悪上場廃止まである
「長期で持てば復活する」方にベット（いつ株価が上昇するかはわからない）（博打感あり）
モーターは今後フィジカルAI、EV車と需要が増えると予想する
いつの日か「あの安い時期に買ったのか」「自分やるな」と思える日がこないか？と妄想しておく
26/4/14現在 株価2205円 PER－ PBR1.44倍 無配 時価総額2兆6296億円
朝日工業社（1975）空調・衛生工事の大手
設備工事事業がメインで機器製造事業少しあり
買い×100株×3635円 26/4/16
3月本決算 26/2/12
3Q決算発表時上方修正+増配発表
次期繰り越し高951億円 前年同期比+14.5％
還元方針 配当性向40％以上（現在43.5％水準）
26/4/16現在 株価3625円 PER11.7倍 PBR2.07倍
利回り3.72％ 時価総額986億円
データセンター向け空調が好調 業績伸びてる
財務健全 26/3月期までの中計あり→達成しそう
27/3月期中計が出そうだが保守的
PERが割安と思うため買った
本決算発表で下がるようなら追加買いか？
リスク：本決算発表は強気ではない
特殊東海製紙（3708）
特殊紙と段ボール原紙用板紙が二本柱
買い×400株×1607円 26/4/17
追加買い×300株✕1583円（計700株）
3月本決算 総還元性向30％以上（現在配当性向31％水準）
優待300株1000円相当図書カード 3年以上保有で自社トイレットペーパー８パック
巴川コーポから絶縁紙の製造・販売権利取得し新市場開拓
26/4/17現在 株価1610円 PER11.5倍 PBR0.68倍 利回り2.71％ 時価総額628億円
「日銀短観」で紙・パルプセクターが来期の利益改善幅1位セクターとなっていた
中計では事業構成を変更し成長領域（蓄電池、モーター、パッケージ領域）へ製品投入しようとしている
27年3月からの中計が発表される PBR1倍を意識している
森林Jクレジットで業績にプラス材料ありそう（下記参照）
原料の古紙割合増やす、自社水力発電使用で利益出る仕組みを作っている
リサイクル事業強化（太陽光パネルをはがす装置を購入など）
ここからはAIの見解
（なぜこのセクターが来期の利益改善幅１位になったと思う？）
「値上げ（価格転嫁）」が浸透するタイミング
（二酸化炭素排出量取引で恩恵を受ける企業は？の答えにここがあった）
製紙・林業セクターが最注目
森林J-クレジットの単価は他カテゴリより圧倒的に高く、クレジット種別取引価格は省エネが800〜1,600円、再エネが1,300〜3,500円に対し、森林は10,000〜16,000円と大きく上回る水準
広大な社有林を持つ企業が有利
この企業は時価総額に見合わないレベルの「隠れ森林王」保有面積：約24,000ha
現在すでにJクレジットの販売を開始している
1トンあたり参考価格1万5000円ほど（最上位クラス）
ただ現時点では規模感が非常に小さい
2024年3月、年間1500トン認定済み
売上げ900億円に対して年間約2250万円ほど
森林経営計画区域21,916haのうちクレジット対象はまだ一部
会社側も「成長の要」と明記、中長期で拡大方針
炭素価格が上昇するほど森林クレジットの価値が上がるという構造的な追い風がある
2027年からは取引が活発になると予想される（義務化により買わなければいけない企業が増える）
と今後報道や記事が出ると予想する
2026/5/20 13：15～ 第７次中期経営計画説明会あり（本決算発表は5/14（木））
リスク：中東情勢で原油価格が上昇している 輸入しなければいけない木材チップ価格も上昇する
ETSグループ（253A)
送電線工事が主体。電力会社向け主力、通信向け育成。建物管理事業も（京都でホテル運営予定）。データセンター関連でもある
買い×500株×1245円 26/4/17
9月本決算 配当性向30％目標
優待（1年以上保有のみ）500株5000円分、1000株以上1万円アマゾンカード
26/4/16現在 株価1245円 PER16.0倍 PBR2.26倍 利回り1.85％ 時価総額79.3億円
27/9月期に新中計を出しそう
26/3/30に2Q上方修正 通期据置き
26/2/13 1Q発表 受注高89.3％増、売上高16.3％増、営利52.4％増、当利46.5％増
繰越工事143億円を維持（選別受注しているっぽい） 成長意識高い
大井電気（6822）三菱電機系の情報通信機器製造会社。電力・通信ネットワーク工事や保守も
買い×100株×5520円 26/4/21
3月本決算 配当政策はなし 25/3期復配した
26/2/13 3Q決算で上方修正
データセンター向け光伝送装置の好調続く
光伝送装置とは：光ファイバー伝送技術を用いて「大容量～小容量」「長距離～短距離」「多種別信号」など各種用途に応じて様々な高効率伝送を提供する装置
光通信関連と認識されれば急騰しそう（もうしてるが数値が割安）
26/4/21現在 株価5520円 PER7.0倍 PBR0.94倍 利回り1.27％ 時価総額81.1億円
本決算は弱気予想を出しそうだが前期復配している 今期も増配してこないか？
配当性向は低い
2027/3期～2029/3期までの中計出そうだが前回中計は弱気 配当に関する記載なし
本決算で下がるなら買い増してもいいのでは？
双日（2768）総合商社。ニチメン、日商岩井が母体。自動車、資源、肥料主力。航空機に強み
買い×100株×5890.8円 26/4/22
追加買い×100株×5850円（計200株）26/4/27
3月本決算 累進配当ずっと DOE4.5％ 自社株買いもする
金属19化学23生活11リテール17他30 海外57
26/3期は当期利益のみ予想を発表 1株利益予想552.7円 3Q時1株利益385.2円 進捗率69.7％
26/4/22現在 株価5890円 PER10.6倍 PBR1.16倍 利回り2.81％ 時価総額1兆2430億円
25/5/1本決算発表時 自社株買い発表1.3％+増配75円→82.5円 場中決算で+5％ほど
資源価格（LNG,石炭価格増で業績アップ）
石炭価格が最も業績への感応度が高い
原料炭が10ドル/トン動くと純利益で10億円～20億円影響あり
LNG価格は上昇で恩恵だが長期契約のため価格より契約条件
為替感応度：円安10円で当期純利益約3億円プラス
中計：2030年の当期利益予想は24/3期の約2倍、2000億円
23年3月、共同で設立した日豪レアアースを通じ、オーストラリアのレアアース最大手ライナス社に追加出資するとともに、マウント・ウェルド鉱山に由来するジスプロシウムやテルビウムについて最大65％を日本に供給する契約を結んだと発表した
ネオジムについては日本国内需要の6～7割をライナス社から確保できている（圧倒的シェア）
ライナス社が製造する重希土類の輸入も2025年10月から開始
現時点でレアアースは「化学」セグメントのトレード事業に含まれており単独での感応度は非開示
真近ライナス社の決算はかなり良かった
任天堂（7974）
買い×100株×7546円 26/5/1
3月本決算 海外76 26/5/8に本決算発表あり
配当政策：営業利益の40％か配当性向60％
26/5/1現在 株価7567円 PER24.9倍 PBR2.93倍 利回り2.93％
メモリ価格上昇で現在株価急落中
落ちるナイフを掴みに行くような買い方で買う
スイッチ本体はメモリ価格上昇で利益が出なくなるだろうが重要なのはソフトが売れるか？IP関連収入を伸ばせるか？だと思っている
SNSでの「最近の若者はなんのゲームをするの？」の返答が「ポケモン」だった
中東情勢が収まれば中東マネーがまたゲームセクターに入ってくるのではないか？
今現在は中東マネーが抜けている最中と思っている
5000円台まで下がるようならナンピン買いしたい
