ゲオHD（2681）
買い×1627円×300株（SBI証券）
買い増し×1622円×300株 2023/4/26
2023/5/12決算発表前
追加買い×1693円×500株（SBI証券）
追加買い×1693円×300株（GMO証券）計1400株保有
追加買い1754円×200株 2023/5/15
追加買い 1752円×200株（SBI) 2023/5/16（計1800株へ）
追加買い 1752円×200株（SBI）2023/5/19
追加買い 1748円×200株（GMO）(計2200株へ)
決済売り×2259円×200株（SBI)決済売り 少し買い資金を確保したかった（残り2000株）2023/8/15
追加買い 1951円×200株（GMO)（計2200株へ）2024/2/21あまりにも下がっていきたため
SBI証券分1000株を損出し+クロス取引 決済売り×1398円×1000株 －299000円
クロス買い×1398円×1000株（SBI証券）24/8/5
決済売り×200株 1600円 －28010円 24/11/29（残り2000株）
決済売り×1630.2円×500株（残り1500株）+116100円（以前にクロス取引+損出しで－29.9万円）している
24/12/3（残り1500株）
損出し売り×500株×1566円 －86500円
クロス買い×500株×1566円（GMO証券）24/12/20（残り1500株）
決済売り×500株×1897.5円（残り1000株）+133123円 25/4/3
任天堂Switch2の発売ニュースでこの大幅下落時に逆行高してくれた
これを売った資金で下げてる銘柄を買えた ラッキー
25/3期本決算 またもや期待を裏切る予想を出してきた
どこかで決済したくなってきた
ファイズHD（9325） 2023/6/12
買い×300株 1232円（NISA口座）（この分は長期保有分）
追加買い×400株×1169円（計700株）25/10/22
追加買い×200株×1200円（計900株）25/10/24
2023/12/27
×200株 1231円（GMO通常口座）
×500株 1243.4円（SBI証券）
クロス取引1243.4円（SBI証券）✕500株を1137円へ（-53200円）
2024/5/2 追加買い×200株 1100円 下がってきていたため5/9本決算
2024/6/4 決済売り×200株 1035円 －26200円 決算発表で中計見直し 成長鈍化
普通の成長予想になってしまった
2024/8/7 決済売り×200株×844円（残り800株保有中） －64400円
決算発表の数値がいまいちのため一部決済（24/8/7反発してこの株価・・・）
2024/8/13 決済売り×500株×851円（SBI証券）－14.35万円 （残りNISA口座の300株のみ）
業務内容 物流センタ―運営、スタッフ派遣、拠点間輸送
時価総額 約134億円
前期 初配当→今後配当性向30％へ 増配期待大
中期経営計画が野心的 成長速度に対してPER14倍台は割安
→見直しでしょぼ計画になる
「2024年問題」でトラックドライバーが人材不足になりそう
→プラスの影響かと思いきやマイナスだった（人件費高騰で業績マイナスとなる）
業務委託が増えそう スタッフ派遣が増えそう
期首予想は保守的企業にみえる（前期4Qのうち３回上方修正）
→一時的だったもよう
リスク 主要顧客がアマゾン ここが離れることがもしあれば業績は大きくダウン
新規採用人数が集まらない 新入社員・中途社員が入ってこなければ拡大スピードダウンか？
出来高に対して信用買い残が多い（減ってはきている）
イントラスト（7191） 買い×1000株×837円 2024/5/13
決済売り×700株×1120円（残り300株）+197400円 2025/10/21
本決算発表で下落していたところで買い
家賃滞納補償や医療・介護費補償など
3月本決算 時価総額186億円
現在配当性向40％ 2027年3月期には60％実現予定（1株配当47円）
成長戦略が実現できそうな内容・上方修正もありそう
業績伸びている
株価835円 PER13.6倍 PBR3.07倍 利回り2.99％
25/5/9 本決算 過去最高業績で着地+予想もそれを上回る プライム市場への再上場を目指している 配当性向も50.5％で出してきた
日東工業（6651）3月本決算 配電盤・キャビネット、EV充電器も
以前保有していて利確した銘柄を再度買い
買い×3485円×200株 2024/5/30
追加買い×3375円×400株 2024/6/5 半導体工場などへの需要増えると思い買い増し
追加買い×3370円×100株 2024/6/17（新NISA口座）この100株は長期保有しようかと
決済売り×200株×3475円 +19600円（残り500株保有）2024/6/28
決済売り×200株×2980円 －79400円（残り300株）2024/11/15
決済売り×100株×3235円 －25067円（残り200株）2025/07/10 消去法で売りとなる
決済売り×100株×3310円 －17500円（残りNISA枠で買った100株のみ）2025/7/14
エネチェンジにEV充電器を卸している
売り掛け金があると、もしかしたら回収できないかもしれないと思い少し売却
1Q決算結果が普通か悪くて、通過後株価が上がってなかったら買い増ししようと思う
前期配当性向100％→今期配当性向50％+DOE4％へ変更で株価下落している
自社株買いは機動的に
利益剰余金は豊富 有利子負債比率も低い
24年４月から需要拡大が見込める大型キャビネット新工場が稼働開始
屋根に太陽光発電や自動製造ラインでコスト削減効果年間6億円（試算）
24年４月１日から価格改定キャビネット10％～15％上げなど
M&Aによる子会社化（24/4/30）（ブレーカーの企業）
2024/5/15に2026中期経営計画を発表 そこそこの成長予想 保守的と見ている
2024/5/30現在 株価3470円（場中） PER13.6倍 PBR1.21倍 利回り3.69％
上方修正・増配狙い
リスク： 新工場の減価償却が増える（発表済み）（前期から原価償却始まっている）
旧工場を3月に閉鎖とある→減損損失の計上がもし1Qに一発計上があるときつい
東洋炭素（5310）半導体製造装置用、太陽電池製造装置用、核融合発電関連 カーボン製品の製造・加工・販売
買い×100株×5960円（SBI証券）24/7/25
追加買い×100株×5010円 決算発表で売られすぎと感じて追加買い24/11/8
決済売り×100株×4800円 －116000円（残り100株）（5960円買いのほう決済24/11/15）
損出し売り×100株×4210円 －80400円 24/12/23
クロス買い×100株×4210円
追加買い×100株×4085円（NISA口座）25/1/23（計200株）
12月本決算 配当性向30％以上 海外56
24/7/25場中で株価5920円でPER16.3倍 PBR1.45倍 利回り2.03％ 時価総額1243億円
24/12期～28/12期までの中計が野心的 営業利益は2倍以上
この期間想定為替レート135円/ドル、149円/ユーロ、19円/人民元 海外56％
1Q1株利益 113.5円
2Q1株利益予想 166.89円
4Q1株利益予想 362.4円
2Q決算発表予定8/7 前年8/9 2Q決算時上方修正+増配→この時10％以上上昇
半導体セクターは危険と言っておきながら買ってしまった
（25/1/23追加時の理由）2/14に本決算発表予定
この時に中計を更新予定→おそらく前回よりも伸びが鈍化した中計を発表する
ただそこまでひどくないと思っている
今の株価水準ならそれが出ても下げないと予想
24年12月期の増配はありえる3Q1株利益342.8円→4Q1株利益予想362.4円（配当性向30％）
25年12月期の予想を24年の結果よりも低く出してくると厳しそう
だがそれでも少し低い程度なら下がらないと見ている
長期でみれば売上げ、利益が伸びる事業で成長させようとしている
ずっと持つ用にNISA枠で購入
25/8/7 2Q決算時に通期下方修正 3Q以降の想定為替レート145円/ドル、154円/ユーロ、19.5円/人民元
中国電力（9504） 石炭発電比率が高い（4割）・島根原発3号機建設・上関原は中断
買い×500株×996.6円
追加買い×500株×973.6円 24/9/11 石炭価格が下がっている 原料安で利益増では？
追加買い×500株×976.2円（計1500株へ）24/9/13 現在円高+原油安
追加買い×500株×923.4円（計2000株）24/11/27 原発再稼働もうすぐなのに下げたから
追加買い×500株×901.9円（計2500株へ）24/12/6 また下げたから・・・
損出し売り×1000株×850.2円 －約11万円
クロス買い×1000株
決済売り×500株×912.3円+12650円 25/11/4
決済売り×500株×918円 +33500円（以前損出しした玉の一部）（残り1500株）
24/7/31 1Q決算 4Q1株利益予想138.80円 1Q結果64.85円 通期に対しての進捗率46.7％
24/8/1 株価985.7円でPER7.1倍 PBR0.56％ 利回り1.01％
自己資本比率15％に回復するまでは配当性向10％と言っている
1Q決算後の自己資本比率は15.2％
これは上方修正があれば増配がついてくるパターンでないか？
他の電力会社は配当性向30％レベルの配当を出している 意識してくるのではないか？
想定原油価格 85ドル/バレル 1ドル上昇で-14億円の影響
想定為替レート 150円/ドル 1円円安で－22億円
夏季高温で総使用電力量が増加する 今後温暖化進むのでは？
原子力設備利用率 24（％） 1％増加で+10億円 12/7から原子炉起動12月下旬再稼働予定
10/31 2Q決算+上方修正 4Q1株利益150.2円のところ2Q1株利益143.5円 進捗率93.4％
まだまだ上方修正期待できる（想定原油・為替レートから上振れ必至）
島根原子力発電所２号機の使用前確認申請書について、原子炉起動を「2024年12月」から「2024年12月７日」に変更した検査工程を反映し、本日、原子力規制委員会へ提出24/11/11
→これで12月下旬から原発再稼働が始まれば、来期の経常収支が格段に良くなる
自己資本比率が15％に回復したら増配があるため少なくとも来期の増配確度は高まる+利益予想も高まる
11/11 現在 1085.5円 PER7.2倍 PBR0.59倍 利回り0.92％
2Q時小幅上方修正があったが増配はなし 3Qか4Q決算で増配をしてくるのではないか？
リスク：競合に電力会社を切り替えられる（新興発電業者などに）
25/4/30 本決算 減収・減益・減配決算 当分配当性向12％が決定（自己資本比率20％超えで変更する）
夢がなくなった 厳しい
2025年度見通し 米ドル/円 145円/ドル、75.0ドル/バレル程度
25/6/26 株主総会にて「上期中に次期の株主還元について発表する」「増資は考えてない」「2号機運転による改善効果は240億円」 この日の株価は+2.53％ 698.1円 8月末までに株主還元で改善があるのではないか？
総会に言って質問をした株主の印象だと配当額については反省している感あったとのこと（他電力に見劣りする）
フィットイージー（212A） フィットネスクラブを全国展開中
買い×500株×1135円 24/9/17 スタンダード市場 24/9/17
決済売り×100株×1417円（残り400株） +28200円
決済売り×100株×1535円（残り300株） +40000円 9/19
決済売り×100株×1624円 （残り200株）+48900円 9/24
決済売り×100株×1717円 （残り100株）+58200円 11/6
10月本決算 配当性向20％
9/13 3Q決算発表 通期上方修正+増配+記念配発表 先週金曜日に上場後初の決算発表
業績の伸びは申し分ない
チョコザップの上位互換のようなジムで月額7～8千円
ゴルフシミュレーションや洗濯乾燥機、サウナ、岩盤浴、セルフホワイトニング、O₂ルーム、ピラティスなどがある（まだ少ない）
現在179店舗 今期+40店舗目標（3Qまでに+29店舗出店済み）来期+53店舗予想
ただ直営店をフランチャイズ化し店舗売却・物販販売（トレーニング機材など）の利益が大きい
今後もこの売却を進めていかないと今の成長率・利益率は続かない
25年10月期の本決算時は大きな業績予想を出すのではないかと予想
24/9/17場中 株価1206円 PER18.6倍 PBR7.18倍 利回り1.66％
タウンズ（197A) 体外診断用医薬品や研究用試薬の開発・製造
買い×1000株×606円 25/1/8
追加買い×200株✕596円 25/2/6
追加買い×200株×509円 25/3/4
追加買い×200株×509円 25/3/10
追加買い×200株×508円 25/3/10
追加買い×200株×506円 25/3/10（計2000株）
追加買い×2000株×483.7円（NISA口座）25/4/3（計4000株）
追加買い×500株×463円
追加買い×400株×460円×400株
追加買い×400株×458円 25/4/5（計5300株）
追加買い×500株×425円
追加買い×100株×418円 25/4/7（計5900株）
追加買い×1100株×530円 25/5/20（計7000株）
決済売り×4000株×591円（残り3000株） +167442円25/8/19
決済売り×1000株×593円（残りNISA枠の2000株のみ）+99000円25/8/25
今日、中期経営計画が発表される25/8/20
サプライズがあればかなりの上昇が見込まれる
ただすでに累進配当を発表してしまっている
これ以外でサプライズ中計数値を出してこないといけない
そして4Q決算発表時の今期予想が「昨年よりも感染症の発生が多い想定での今期予想」とあった
夏のコロナ感染者数は昨年をかなり下回りそうな状況
4Q発表時の業績を達成するのが難しいのではないか？と判断した
とはいえ中計発表内容も気になる
間をとって3000株保有で中計発表を迎えたいと思う
将来の買値配当利回り10％超を狙える株と予想し、自分的には大きく張った
6月本決算 1Q1株利益結果26.8円 4Q予想59.3円（1Q7～10月期はコロナ流行した）
24/6/20上場 配当性向30％（25/6期は記念配+10円）
25/1/8現在 時価総額615億円 株価605円 PER10.2倍 PBR4.31倍 利回り4.63％
25/4/4現在 時価総額485億円 株価474円 PER8.1倍 PBR2.98倍 利回り5.91％
25/4/7現在 時価総額448億円 株価438円 PER7.4倍 PBR2.75倍 利回り6.39％
成長戦略→国内シェア拡大（現在総合だと1位）、新規検査項目の開発、アフリカ地域への製品供給体制の整備
現在感染症検査キットだが今後慢性疾患の検査キットを開発・販売
今後：がんの薬が自分にあっているかどうか、副作用が出そうかどうかを検査するキット
2025年12月に新工場が稼働予定 投資額112.9億円
24/6月期は最大生産量はキャパの312％と大きな負担をかけながら対処しており一時販売制限もした
塩野義製薬と協働
24/12/25 ロシュ日本法人と販売契約締結→主にコンボ検査キットのシェア拡大が目的
25/02/06 ZACROS（7917）（樹脂包装フィルム）と戦略的業務提携
25/4/2 マイクロバイオームに特化したヘルスケアスタートアップ株式会社KINSと
資本業務提携契約を締結→慢性疾患病の検査キット開発へ
25/5/14 3Q決算で「中期経営計画につきましては、足元の事業環境を正確に見極めた上で、様々な取り組みを一貫した戦略としてまとめ上げ、2025年8月の本決算発表のタイミングに合わせて開示させていただきたいと考えております」とある
25/5/19 「香港、シンガポールでコロナ感染者数の急増を警告」ニュースが5/19に出た
検査キット、マスク、ドラッグストアが買われると思い追加する
リスク：「成長戦略次第ではあるが、新たな分野への進出に向けて成長資金が必要であるという判断に至れば、売り出しに加えて新株の発行で資本市場から資金を調達していくことも並行して検討」
と社長が上場時に言っている
プライム市場に変更になったタイミングで増資の可能性がかなりある
25/8/13 本決算発表
前期記念配込みで年間配当額28円だったのを今期通常配当で28円据置きとしてきた（実質増配）
25/8/20に中計発表すると言っている
そしてその中計期間において28円を起点とする累進配当を導入と言っている
中期の株主還元方針の全体像については中計にて詳細説明予定とのこと
今期予想はコロナ、インフルの感染が前期よりも増えると想定しているため確度が微妙
工場稼働による減価償却の増加+研究開発費の増加があるため利益率は下がりそう
慢性疾患病用の新商品がでないと業績の大幅アップは厳しそう
期中にコロナ・インフルコンボキットの改良品を市場投入する計画だが保守的に計画には織り込まず
→今の株価（538円）なら利回りが5％超えた状態が中計期間中確約されるというのは大きい思うがどうか？
8/20の中計内容をみてNISA枠の2000株を残して決済した
短期では数字が出てこないと判断した
クオールHD（3034）調剤薬局、医療関連事業、ジェネリック薬を中心に企画・販売（ファブレス企業）
買い×100株×1448円（優待用で持ってた100株が5年経って旧ニーサから特定口座へ）
追加買い×500株×1543円
決済売り×300株×1835.5円（残り300株）+94100円
3月本決算
配当性向なし（累進配当継続する予定）
中期計画野心的 26年3月期予想 売上げ2900億円 営利190億円
27年3月期予想 売上げ3000億円 営利240億円
25/2/25 株価1541円 PER11.6倍 PBR1.04倍 利回り2.21％ 空売り機関なし 信用買い残減っている
調剤薬局、医療関連事業は普通に伸びる
25年3月期2Q決算 最終利益下方修正（一過性の費用発生とある 会長退職慰労金特損約9.5億円）
25年3月期3Qのみ業績 売上げ、営利、経利、最終益 すべて過去最高
25年4月に三共エスファの持ち株比率を80％へ買い増す
これで三共エスファ分の当期利益も51％→80％に増える
26年3月期は三共エスファがフル寄与
24年12月にジェネリック新商品3つ販売 うち2つはすでにトップシェア
25年3月期は特損+子会社の持ち株比率が低いため当期利益が低い
26年3月期は特損がなくなり三共エスファの持ち株比率が上がって当期利益も上がる
24年12月発売のジェネリック薬もフル寄与
野心的な中期目標も発表済みのため本決算もその数字を出すのではないか？
となるとPERは5～8倍もありえる
→25/3期本決算で中計予想の26/3期数字を出してこなかった 9％前後の下落
AREホールディングス（5857）貴金属リサイクル 金、銀など貴金属価格上昇で恩恵 レアアースも回収
買い×400株×1816円 25/6/27
追加買い×300株×2160円（計700株へ）25/9/22
追加買い×100株×2165円追加買い×200株×2164円（計1000株）
決済売り×700株×
25/9/25金価格上昇→金鉱株上昇（住友金属鉱山など） →金取り扱い企業上昇（三菱マテリアル）ときた
次は金の都市鉱山銘柄やここじゃない？
25/9/22三菱マテリアルが金地金5ｇ、10ｇ、20ｇ購入制限を発表している
「さて、今般の貴金属価格高騰から小型金地金のご注文が集中し、生産が追い付いていないため、対象の金地金について以下の対応とさせていただきますことご連絡申し上げます」とあり
ＡＲＥＨＤも金の販売をしている 売れているのではないか？
プラス、7月～9月の金価格が大きく上昇している（在庫評価が高まる）
中間配当40円（買値で1.85％分）が9月
リスク：円高がくると業績に悪影響
海外75 3月本決算 配当性向40％目途 2030年までの中計はそこそこ強い
26年3月期予想通りなら増配ありそう
25/6/27現在 株価1821円 PER8.6倍 PBR1.10倍 利回り4.39％ 時価総額1448億円
前提条件 金 11800円/ｇ
パラジウム 5000円/g
プラチナ 4700円/g
ロジウム 4600ドル/toz（トロイオンス）（約31.1グラム）
金は世界5位の鉱山に相当するリサイクル量約30トン （2026/3の目標40トン）
2025年新坂東工場2竣工+生産拠点集約と効率化
2025年7月インドで自動車触媒回収で営業開始
2024年公式オンラインショップを開設し一般向け貴金属の販売を開始
2022年に坂東工場1稼働開始で金の生産量が増加
売上げも飛躍的に増加している が、利益は2022年がピークでその後減少している
とはいえ金の価格は上がりそう
業績上がるのではないか？
2027年度～2030年度に北米上場目指す
2024年度～2028年度ぐらい インド市場参入目指す
中計2030年度目標売上5400億円、営業利益380億円
国際会計基準を適用（のれん償却なし、突然減損あり）
子会社アサヒプリテックでハイブリッド車の駆動モーターからネオジム・ジスプロシウム（レアアースの一種）を回収している →これらは中国が圧倒的シェア
K&Oエナジーグループ（1663）
買い×200株×2889円 25/7/29 8/12 2Q決算予定
12月本決算 ガス78ヨウ素15
千葉県産の天然ガスを開発・販売。副産物のヨウ素生産は世界有数
ヨウ素は輸出多い（円安恩恵）
ヨウ素日本トップの伊勢化学工業の決算内容が良かった
ペロブスカイト太陽電池用のヨウ素は今後需要が大きく増える、価格が上がると予想する
伊勢化学工業と比較して割安
25/7/29現在 株価2890円 PER12.4倍 PBR0.78倍 利回り1.66％ 時価総額812億円
1株利益：1Q結果121.0円（特益約14億円あり） 2Q予想168.7円 4Q予想232.4円
無借金、財務良好、物言う株主に目をつけられてもおかしくない財務と思うがどうか？
還元方針：累進配当 27/12期目標DOE1.5％ 現在1.2％
上方修正あれば自己資本も増えそう＝増配ありそう
24/8/9 2Q時に増配修正あり（25年2Qは8/12予定）
24/11/12 中計2027発表 想定為替レート145円/米ドル 経常利益目標が75億円（27/12月期）＝減益目標・・・
成長投資額が書いてあるがその投資をして減益目標・・・
リスク：円高、天然ガス・ヨウ素価格の下落、利益目標が減益予想、保守的予想
25/7/28 大株主のエアウォターが千葉のガス田に水素生産設備投資と報道あり 関係ありそうだがどうか？
25/8/12 2Q決算発表+上方修正+増配
CFDS500 売り×2 決済－2980円
和心（9271） 京都中心に和装小物店運営
買い×800株×471.5円（指値の一部約定）25/8/6
追加買い×700株×756円（計1500株へ）25/8/26
追加買い×500株×726円（計2000株へ）25/8/28
追加買い×1000株×928円（計3000株へ）25/11/11ぐらい
12月本決算 無配
インバウンドおみやげ事業：和傘、かんざし、箸、着物量り売り専門店
アニメ・ゲームMD事業： 和雑貨、アクセサリー・キャラクターグッズのOEM製造
サウナ＆バケーションレンタル事業 ：サウナ付き貸別荘の運営
4Q1株利益予想54.6円 1Q結果10.9円 1Q時上方修正 2，3Q偏重
猛暑での日傘需要が大きいと思うがどうか？（北斎グラフィックというブランドで和傘を製造・販売中）
3つの事業それぞれが成長性の高い市場環境にあると言っている
2025/8/6現在 株価485円 PER8.9倍 PBR5.28倍 利回り0％ 時価総額31.1億円
コロナ禍に債務超過になるがそこから這い上がる（逆20バーガーしてる）
長期の時価総額目標は1000億円と言っている （現在の約33倍）
現在の株価では増資はしたくないと言っている
銀行借り入れで賄いたい
M&A（食への参入）、独自のIP展開（和テイスト）、サウナ付き貸別荘件数の増加で成長させたい
→事業内容が今流行ってて続きそうと思った
今後毎年「猛暑」がくるのではないか？
日傘は男も使う時代になってきた
かんざし、傘は4000円～1万円程度とおみやげによさそう
1g1円のリユース着物の量り売りでこの前モーサテに出てた
キャラクターグッズは今後独自IP展開をすると言っている（夢がある）
サウナ付き貸別荘の料金見たら２人で約4～５万円、4人～６・7人程度泊まれる
4人で借りたら一人当たり１万円前後 6・7人ならもっと安い 安くないか？
需要ありそう（予約はかなり埋まってた）
（まだほんの一部の地域でしか展開してない）
1Q進捗率はさほどだがこの時に上方修正をしている
とりあえず25/8/13の2Q決算時に日傘が売れて業績いいような気がしているがどうか？
一応長期保有目的で買った（握力が続いたことが少ないが）
→8/13 2Q時上方修正+代表の強気決算説明あり 3ストップ高（通常値幅）
ガーデン（274A）M&Aを活用した「壱角家」や「山下本気うどん」などの飲食事業を手掛ける。
買い×2528円×200株 25/9/12
追加買い×200株×2340円（計400株）25/10/10
決済売り×200株×2162円（残り200株）－35600円 25/10/21
消去法で売りたい銘柄になる
2月本決算 配当性向40％以上を目標 優待（全商品1品無料券）2・8月100株で
1Q1株利益48.7円 4Q予想191.8円 進捗は普通
25/9/12現在 株価2524円 PER13.2倍 PBR2.27倍 利回り3.57％ 時価総額174億円
海外（タイ）でさぬきうどん店を始めるというニュースで買った
食べたことはない 家系ラーメン、さぬきうどんはいけるかな？と安易に打診買い
SNS映えするうどんの写真あり（白い明太チーズクリームうどん、白いカルボナーラうどん）
社長がメディアによく出てる・野心的・決算発表時に質疑応答集もあり
日本の外食産業はテンバーガー銘柄が多い（スシロー、丸亀製麺（トリドール）、鳥貴族、サイゼリヤ、ココイチ、松屋フーズ、物語コーポ（焼肉キング）など）
紀陽銀行（8370）和歌山県唯一の地銀。県内シェアは断トツ。大阪にも展開。
買い×100株×2941円（NISA口座）25/9/22
追加買い×300株×2940円（計400株）25/9/25
3月本決算 中小企業向け76 住宅・消費者向け31 貸出金での運用が多い
配当性向40％+累進配当 自己株式取得は機動的に実施
25/8/4 1Q決算発表 4Q1株利益予想288.7円進捗34.0％ 2Q予想121.7円・進捗80.8％ 1Q結果98.4円
前期2Q決算発表時（2024/11/11）に増配+上方修正している
中間配当58円（買値で1.97％分）が9月
今後利上げがありそう
大阪副首都構想を掲げる維新が小泉氏と連携して与党入りした場合に株価上がりそう
25/9/22現在 株価2941円 PER10.2倍 PBR0.78倍 利回り3.94％
累進配当ということでもし業績が悪くなっても保有を続けることができそうという理由でNISA口座で買った
セイノーHD(9076）路線トラック輸送最大手。「カンガルー便」で全国に路線網。自動車販売も展開
買い×300株×2171.5円 25/10/9
追加買い×200株×2165.5円（計500株）25/10/10
追加買い×100株×2192円（計600株） 25/10/22
決済売り×300株×2194円 +5000円（残り300株）25/11/13
今後「ガソリン・軽油減税」が発表されると予想する
国民民主が与党入りと予想してガソリンのみでなく軽油も減税されると予想する
トラックの燃料の主流は軽油 軽油税が1リットルあたり32.1円（本則15円+暫定17.1円）
1円の減税でも数億円単位のコスト削減効果があるとAIが言っている
この企業が業績に恩恵を受けると思い購入
3月本決算 還元方針：DOE4.0％以上 現在高配当で下値不安があまりない
25/10/8現在 株価2172円 PER14.7倍 PBR0.82倍 利回り4.70％ 時価総額4090億円
株主優待100株 700円相当買物券 3月のみ 自社グループ会社運営専用サイトで利用可 3年継続だと+500円
2024年10月に三菱電機<6503>系物流会社MDロジスを買収
25/8/7現在 1Q決算 増収増益 進捗順調
アジアパイル（5288）コンクリートパイル大手。高強度の大径パイル、一貫請負に強み。アジアにも展開
買い×500株×1206円 25/10/17
追加買い×500株×1207円
追加買い×1000株×1209円 25/10/30
3月本決算 DOE3.75％以上に25/5/14に変更 29/3期まで 累進配当
25/10/17現在 株価1201円 PER10.9倍 PBR0.97倍 利回り4.00％ 時価総額457億円
1Q1株利益52.5円 4Q予想110.3円
1Qは主力のコンクリートパイル売上げが国内、海外共に大きく伸びる
利益は売り上げの伸びによるプラス、採算改善によるプラスが大きい
DOE政策のため大きな増配は期待できないが累進配当で上方修正は大いに期待できる
1Q決算は採算改善が現れた初めての四半期決算で、今後もつづくようなら化ける
1Qは過去最高の四半期利益を出している
本決算時の受注残が大きく増えていた（1Q時の資料には受注残の表記はないと思う）
ベトナムにおいても現地トップの基礎杭メーカーとして事業展開している
3杭種すべて扱う国内唯一の企業 シェアアップ中
自社開発の高支持力工法「Smart-MAGNUM工法」は、特にデータセンターのような大規模・重量建築物の建設で絶大な信頼を得ている
大手設計事務所やゼネコンから「まずは当社へお声がけいただくことが多くなっている」との事
2Q決算予想通り 良かった15％超上昇25/11/12
東邦亜鉛（5707） 鉛・銀精錬大手 亜鉛は金属リサイクル事業に再編 経営再建中
買い×710.8円×700株
買い×712円×800株
25/10/23現在 株価713円 PER3.2倍 PBR1.37倍 無配 時価総額96.9億円
再建柱の精錬は中国の輸出規制で高騰の希少金属を増産し収益積み上げとある（アンチモン・ビスマスなど）
2Q以降増産予定
想定為替レート145円/＄→現在152円前後（1円/ドル円安で経常利益0.8億円増加）
銀価格は想定33.6＄/OZ→現在48＄前後（1ドル/オンス上昇で経常利益0.5億円増加）
鉛価格は想定2000＄/ton→現在1999前後（100ドル/トン上昇で経常利益1.6億円増加）
亜鉛価格は上昇中だがあまり恩恵はないのか表記が見つからない
現在業績低迷中 継続前提重要事象
プライム市場残留に流通時価総額が足りていない
26/3月末まで改善期間（株価925円は必要とのこと）
亜鉛事業は再編事業であり、希望退職の実施・人員再転換を7月に完了
25/9/5小名浜精錬所にて火災が発生 人的被害なし
物的被害：電気炉1号炉レンガの一部、電気炉建屋内ベルトコンベア
業績に与える影響が見込まれる場合には速やかに開示する
銀価格は大きく上昇し、為替も現在円安方向
ビスマスとやらはアンチモン以上に価格が高騰している
1Q結果は赤字 11/3の2Q決算で改善されてないと危険ではあるが決算またぐ予定
ヤマックス（5285）コンクリート2次製品メーカーで九州最大手 建築用、下水道用、防災用など
買い×300株×2008円 25/10/30
追加買い×300株×2007円（計600株）25/11/4
追加買い×300株×1859円
追加買い×100株×1857円
追加買い×300株✕1852円（計1300株）25/11/25
沖縄の島にシェルター作るならここに声がかかるのでは？と連想して追加買い
3月本決算 配当性向30％目安 DOE1.0％下限
4Q1株利益予想222.8円 1Q結果52.6円 下期偏重ぎみ
1Q売上げ、利益が伸びている
沖縄地区などの防衛関連施設向け受注実績あり
25/10月予定でプレカット工場 茨木で本格稼働（共同運営）
→長谷工社のマンション建設現場を対象に年間4000戸超の内床PCaの製造を予定
将来的に5000戸超への増産視野
25/10/30 株価2007円 PER9.0倍 PBR2.27倍 利回り3.29％
フジ住宅（8860）大阪地盤の注文住宅・分譲マンション大手
サービス付き高齢者向け住宅の運営棟数全国トップ
買い×500株×827円 25/10/31 2Q決算発表で買い
3月本決算 累進配当・自社株買いあり・中計しょぼい
利益が大幅に増加した場合は特別配当で還元することも視野に入れている
25/8～11 60万株上限の自社株買い4.5億円 1.65％ 25/11/06に終了した
優待500株以上 クオカード1000円
受注契約残高603億円 2Q末として過去最高
2Q1株利益82.1円 4Q予想102.6円
今後上方修正はありそう
だけど増配がしょぼそう 今期本決算まで増配修正ないかも
25/11/10現在 株価791円 PER7.7倍 PBR0.50倍 利回り4.06％
東亜建設工業（1885）海上土木、陸上土木、建築
南鳥島レアアース、国土強靭化、防衛関連工事、洋上風力
買い×300株×2253円 25/11/12
11/11 2Q決算発表で上方修正+微増配 で下落で寄ったため買った
11/11現在 株価2280円 PER11.7倍 PBR1.66倍 利回り3.38％ 時価総額2006億円
南鳥島レアアース銘柄はPER15倍以上ばっかり これから何度もニュースが出そう
27/3期からの中計が3/15前後に出そう（前中計は弱気）
現中計期間：総還元性向70％程度 配当性向40％ 還元姿勢はいい
SKジャパン（7608）
ゲームセンター向け景品やキャラクター関連商品が主力。自社オリジナルキャラクター商品化も
買い×500株×1280円 25/11/21
2月本決算 配当性向30％
2025/11/21現在 株価1280円 PER9.6倍 PBR1.74倍 利回り2.97％ 時価総額109億円
2Q1株利益 84.7円 4Q予想133.5円 進捗63.4％
2Q単体の売上げ、利益が過去最高を更新してきている
特に利益の伸びが大きい 続くようなら化ける
ちまたでクレーンゲーム、ガチャガチャが増えてる感あり
2Q時に上方修正+増配発表済み
６～8月の2Q、12～2月の4Qが若干強そう
無借金・財務良好
ラウンドワンが31.67％保有の筆頭株主
3Qか4Qで上方修正、増配が発表されると予想する
4Q多少弱気だが4期連続増配している
本決も跨げる銘柄ではないか？
若築建設（1888）北九州地盤の海上土木中堅。道路など陸上土木も展開。官公庁向け大
買い×100株×4560円
買い×100株×4555円
25/12/1現在 株価4560円 PER15.7倍 PBR1.21倍 利回り2.87％ 時価総額591億円
3月決算 配当性向40％以上目標、DOE3.6％下限（現在45％でDOEでの下限と同等の131円配当額）
2Q1株利益結果73.8円 4Q予想290.8円 進捗は悪いが下期偏重
前年度の2Qまでの利益と比べると格段に改善している
今後も利益改善するのではないか？と思い買った
受注高（7.6％増）、受注残（12.4％増）と前年比プラス
現在の配当額がDOE3.6％の下限での配当額＝増配が期待できる
ただ中期経営計画2025/3～2027/3まで しょぼい
