米トランプ政権 相互関税の対象からスマホなど電子機器を除外4/13 6：10
中国からの輸入に大きく依存している商品を除外することで、アメリカ国内での価格の高騰をおさえるねらいがあると見られる
11日夜に発表
アップルに追い風
また、半導体製造装置やハードディスクは、日本のメーカーが強い分野で業界関係者は今回の措置は日本にとってメリットがあると話している
別情報でスマホ、PC、その他の電子機器、太陽電池、薄型テレビ、フラッシュドライブ、プロセッサー、メモリチップが対中関税適用除外品とある
また別情報では自動車25％と鉄鋼/アルミ25％、対カナダ・メキシコ25％は「適用除外の適用除外（除外されない）」という情報もあり
この人は今後おそらく半導体と医薬品に25％関税適用があると言っていて思ったよりポジティブでないと言っている
情報が錯そうしている
電子機器、半導体関税の対象に 相互関税で除外 米商務長官
→その後ラトニック商務長官が「永久的な免除ではない」と発言
サンデーダウ、サンデーナスダック100、サンデードル（円安方向）が上昇幅を縮めた
新卒採用「増やす」が26％ 早期囲い込み、主要117社4/13 6：00
共同通信社は12日、主要企業117社に実施した2026年度入社の新卒採用に関するアンケートをまとめた
前年度実績より「増やす」との回答は26％（31社）、「前年度並み」が46％（54社）で、採用意欲の底堅さを示した
トランプ氏こだわる米中首脳会談、見込み薄く－習氏は徹底抗戦の構え4/12 6：26
中国当局はむしろ、米国よりも多くの経済的・政治的困難に耐えられると証明しようとしているかのようだ
→やはりアメリカの分が悪い
中国は世論を抑えるのは簡単 アメリカは世論がトランプ不支持に傾いている
もしこれが実現したら株高と予想する識者がいる
トランプ関税ショックでアメリカ国債価格が急落、FRBによる国債購入再開という「ウルトラC」のテールリスクも頭に入れておくべき理由
→この記事は国債購入が再開されるとドルの信用が低下しドル安が進む→アメリカ経済の地盤沈下が進む→世界経済クラッシュとみている
が、これを発表したら株価が急騰するという識者がいる
自分も「一旦緩和策が出た」と捉えられて株価が上昇するのではないか？と思う
トランプ氏にインサイダー取引疑惑 民主党議員団、SECに調査要請
→誰もがインサイダー取引だと思ったのでないか？
これは汚いやり方
個人的には有罪だと思う
タイで自動車生産が激減、「中国シフト」強めたがＥＶ伸びず…日本企業巻き返しの可能性も
→東南アジアでも欧米と同じくEVが減少 不便なのだと思うけどどうなのか？
まとめ
関税議論が3か月の猶予を得た
関税に関してはここから交渉が始まりプラスの材料が出やすい
ベッセント財務長官との交渉では円高方向に動きやすそう
米国債利回りの上昇が止まらないがFRBもけん制発言あり
この辺が重要事項に思う
識者の見解は割れている
・米国債の動きがやばくて当分ヨコヨコか下落という人
・現在自動車や半導体が駆け込み需要で数字がいい（3月、4月）
今の株価水準を考えると今は買い、7月からやばいという人（38500円が上値か？と言っている）
・5月の決算は弱気で出てきそう 4月の最終週から決算本格化 決算出たら日経EPSも下がり株価も下がるという人
→ドル/円の動き、米国債利回りの動き次第では下落もあるが現在の株価水準から言えば上昇確率のほうが高いか？
保有株はこちら→保有株（長期投資） 保有株（短・中期投資）
株・相場情報
4/14（月）
13：30 日本 鉱工業生産2月
02：00 米国 FRBウォラー氏発言
14：00 SKジャパン４Q（ガチャガチャ景品）
15：00 ベースフード４Q（健康パン）、Jフロントリテ４Q（百貨店）、コスモス薬品3Q、ダイト3Q
15：30 カーブス2Q(女性専用フィットネス）
16：30 CaSy1Q（家事代行・元保有株）
未定 PostPrime3Q（高橋ダン）、ロゴス3Q（北海道で建築）
米国決算：ゴールドマン（夕方）
4/15（火）
07：00 米国 FOMCハーカー氏談話
08：40 米国 FOMCボスティック委員発言
21：30 米国 輸出入物価価格指数3月、NY連銀製造業景気指数4月
21：55 米国 レッドブック
米国決算：バンクオブアメリカ、J&J、シティG（夕方）、ユナイテッドエアライン（早朝）
4/16（水）
11：00 中国 国内総生産（GDP)Q1
21：30 米国 小売り売上高3月
22：15 米国 鉱工業生産3月
02：15 米国 FRBパウエル議長発言
4/17（木）
10：30 日本 日銀中川理事発言
21：30 米国 建築許可件数3月、失業保険申請件数、住宅着工件数3月、フィラデルフィア連銀製造業景気指数4月
16：00 ディスコ4Q(半導体の研削・研磨装置）
米国決算：アメリカンエクスプレス（夕方）、ネットフリックス（早朝）
4/18（金）
アメリカ・カナダ・イギリス・ドイツ・スイス・イタリア・スペイン・オーストラリア・ニュージ―など祝日・休場
08：30 日本 全国消費者物価指数3月
引用元：世界の株価
バルチック海運指数 1274（+5）（+0.39％）
コンテナ運賃指数はこちら 引用元：株式マーケットデータ
FBX指数 2031.60（-0.89％）
WCI指数 2265.00（+2.59％）
中国輸出コンテナ運賃指数（CCFI） 1107.28（+0.41％）
上海輸出コンテナ運賃指数（SCFI） 1394.68（+0.14％）
株・FX・考察
売買代金 プライム市場5兆4413億円 グロース市場1588億円
サンデーダウは電子機器、半導体の相互関税除外で爆上げかとおもいきや「永久的な措置でない」発言で上昇幅下落
日経平均はギャップアップで始まりその他要因しだいか？（為替、日米国債金利）
グロース市場、スタンダード市場の内需が強そう
また、運用額が大きい機関投資家は「今後業績が悪そう」と考え保有株数を減らそうと思っても一気には売れない（多いため）
外需大型株で今期予想が悪そうなところ（アメリカへの輸出が多い企業など）はまだ売りが出るのではないか？
5月決算は本決算の企業が多い
ここで今期予想が低いようだと株が売られそう（織り込み済みで上昇とは考えにくい）
通常時でも本決算での今期見通しは保守的に出す企業が日本は多い
今回はさらに弱気に出すか、（関税の影響で）出さない企業もすでに2月本決算企業で出ている
そうなると決算時、株価の上昇は見込めない
外需は今期予想が厳しそう
今のPERはあてにならない
円高進行は変わらなそうなので保有株では海外比率の高いマブチモーターは両建てのまま決算通過しようと思う
（NISA銘柄のため売りたくない）
まず保有株がどういう株かチェックし決算に備える
過去収支(GMOクリック証券）（SBI証券）
2022年 2月からトレードアイランド・スタート(投資歴は10年超）
2025年 3月約+4.4万円計14,883,648円・SBI証券資産6,140,111円（約+0.9万円）
2025年 2月約－52.4万円計14,788,848円・SBI証券資産6,131,071円（約－57.3万円）
2025年 1月約+35.6万円計15,305,419円・SBI証券資産6,704,068円（約+2.4万円）
2024年 12月約+39.8万円計14,947,108円・SBI証券資産6,679,566円（約+25.2万円）
2023年 12月約+22.1万円 計13,110,798円・SBI証券資産6,941,779円（約－21万円）
2022年 12月約+34.6万円計9,640,191円・SBI証券他資産約584万円
2024年の確定総収支 計+380万円（2025年持ち越し約+70万円）
2023年の確定総収支 計+164万円（2024年持ち越し約+293万円）
2022年の確定総収支 計+159万円（2023年持ち越し約+20万円）
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投資における最終判断はご自身で慎重に
意識しておきたいニュース
2024/12/14 タウンズ（197A)検査・研究用医薬品（コロナ・インフル・マイコプラズマなど）
24/6/20上場 6月本決算 配当性向30％（今期記念配あり）
180日ロックアップ期限通過・ストックオプションの未行使も多い
これにあわせて「プライム市場への変更申請」ニュースをぶつけてきた
ロックアップ解除日は24/12/21（23日月曜か）
25年5月に新工場完成（生産能力3倍）
24/12/13現在 株価513円（PTS535円） PER8.36倍 PBR3.64％ 利回り5.46％（記念配込み）
「プライム市場への申請でVCの売り出しがこの時になる」思惑は出そう
25/1～2月に下げていれば入っていい 500円か？
2024/12/06エターナルホスピタリティグループ（3193）鳥貴族・大吉の運営
1Q決算 海外出店費用かさんで決算内容悪い
2Q決算も見ろ もし米国はじめ韓国・台湾・中国の海外展開成功する気配感じれば買え
2024/11/5 クオールHD（3034）薬局・ジェネリック薬製造加わる2Q決算までに特損計上多い
来期見通しが出る5月本決はかなり回復した今期予想が出そう
三協エスファの子会社化による一過性の損失が1Q、2Qと続いている特損の説明がほとんどない
調剤薬局事業の利益が人件費、材料費の高騰で減少中
あくまで来期予想がいいのが出る予想での買い場探しをする（3Q決算以降か？）
2024/11/2 東リ（7971）インテリアの総合メーカー 次期中計（2025年度～2027年度）を2025年4月上旬予定
次期中計の株主還元方針 配当性向30％→50％へ DOE2.0％以上→3.5％以上を目安 下限19円（現在19円）へ
政策保有株の売却、自己株式の取得を弾力的に実施し、総還元性向は３年平均70％以上を目指す
中計は段階的な成長の数字を出してきそう→2025年4月までに暴落あれば拾っとけ
2024/10/29 日野自動車（7205）が特損2300億円(今後追加もありうる）
特損による影響は大きいが、資金対応については既に策を練っており、決まり次第公表する
→この資金対応が出たタイミングで買えるかどうか判断する 資金対応前は入るな 増資あるぞ
2024/8/15 萩原電気（7467）中部地盤の電子部品・機器商社 デンソー向け5割
中計野心的 配当性向30～40％ 1Q122.06円 4Q予想461.6円→24/11/11 下方修正
デンソーの決算があってその後に決算がある
デンソ―が回復したとき買えばいい
高配当 24/8/18現在3390円で配当利回り5.46％
信用買い残激多い
2023/11/11 期間原油価格、ドル/円状況を把握 石油関連株の業績変化を先取りできる
富士興産（5009）10/31、エネオス（5020）11/8、コスモHD（5021）、富士石油（5017）11/10、出光興産（5019）11/14の順で決算
小林製薬（4967）2024/3/23に紅麹で悪材料
業績悪化を確認し来期は反発するだろうと思うところでイン
2024年の7～9月期の業績悪化してるか見る してて、株価下落してたらインか？3Q11月発表
2024/3/23現在 6056円翌日S安5056円 PER18.3倍 PBR1.84倍 利回り2.04％
キッコーマン（2801）米国新工場建設 出荷開始時期 2026年秋予定 投資額10年で約800億円
ナカノフドー建設（1827）2026年３月期の本決算時に配当性向・DOEの発表をすると中計にある
マルハニチロ（1333）2025年3月期2Qに投資有価証券売却益約60億円を特益で計上
2026年3月期の発表時これの分減る2026年５月にある本決算時前期比悪く下げるのでは？
このタイミングで株価が割高感あれば売りで入るのもありか？
長期でどういうタイミングで株価上昇するかわかる→利上げ・利下げ・据置き期間と株価の関係を頭に叩き込め
指標：台湾の輸出受注はISM製造業の先行指数
ISM製造業は鉱工業生産の先行指数
台湾輸出受注→ISM製造業→鉱工業生産の順で予測できる
INDEED社の求人情報を見れば、米JOLTS求人件数の予測ができる
JOLT求人数が減少していると米株価が下がる
北京市の大気汚染PM2.5濃度を見れば中国PMI（購買担当者景気指数）を予測できる
バルチック海運指数は中国製造業PMIと連動しやすい＝バルチック海運指数が低下していたら中国経済が悪化しているとなる（ばら積船の積荷・鉄鉱石、石炭、穀物の最大の輸入国は中国）
米雇用統計を予測するとき
先月～同月のISM製造業（雇用者数）、ISM非製造業（雇用者数）、失業保険申請件数（４週平均）、ADP雇用統計、消費者信頼感指数（職探し困難か？）チャレンジャー人員削減数で予測できる
