逆イールドとは
短期債の利回りが長期債の利回りを上回って長短金利が逆転すること
米10年債利回りは１０年後の利回りを反映し、２年債利回りは２年後の利回りを反映している
拘束期間が長い１０年債利回りが高くなるのが通常だが、２年後の物価よりも10年後の物価が悪そうだと思われている場合10年債利回りよりも２年債利回りが高くなることがある（グラフの0％より下）
この時の日経平均指数、NYダウ指数を見ていく
米10年債利回りー米２年債利回り
「米10年債利回りー米２年債利回り」が0％前後の期間
1988/12～1990/5 18か月間
1989/12からバブル崩壊
1998/5～1998/7 ２か月間
1998/８ロシア財政危機のちLTCMショック
2000/2～2000/12 11か月間
2000/2直後からITバブル崩壊
2005/12～2007/5 18か月間
2007/7から下落のちにリーマンショックへ
2019/9 １か月間
2020/1～コロナショック（これは偶然か？）
青線 日経平均 右軸
オレンジ線 NYダウ 左軸
紫長方形の期間が「米10年債利回りー米２年債利回り」が0％前後の期間であるが日経平均でみるとその後大きな下落がきている
ＮＹダウにしても下落していることが多い
そして今現在（2022年２月）の「10年債利回りー２年債利回り」は約0.4％にまで縮まってきており今後0％を目指す動きとなっている
歴史的に見た場合は今はまだ暴落するタイミングではなく、逆イールドが発生してから暴落するのではないか？と推測できる
暴落の時を探るひとつの指標になるのではないか？
投資における最終判断はご自身で慎重に
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過去のアメリカ政策金利の利上げ時期にS&P500、日経225はどういう動きをしたか？
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